<address id="9lhtb"><address id="9lhtb"></address></address>

        <address id="9lhtb"></address>

          <noframes id="9lhtb"><address id="9lhtb"></address>

          <address id="9lhtb"><address id="9lhtb"></address></address>

          幸运28公众号

          当前位置:主页首页 > 电脑教程 > 电脑硬件 > >

          计算机行业专题报告:国产软硬件标的预告三季度业绩表现良好 产业化趋势凸显 重点推荐三标的

          来源::网络整理 | 作者:管理员 | 本文已影响

            国软硬件标的预告三季度业绩表现良好。

                根据近期披露的三季报预告,国软硬件板块公司业绩均表现良好。其中中孚信息预告前三季度收入同比增长73%,归母净利润同比大幅扭亏,北信源预告前三季度归母净利润同比增长80%-100%,东方通预告前三季度归母净利润同比增长113.65%-135.91%,纳思达预告前三季度净利润同比增长31.05%-51.21%。国产软硬件公司业绩集体表现良好,表明软硬件在党政等核心领域优先进行国产替代已逐步加速,我国国产软硬件市场空间巨大,从早期“863”、“核高基"到国家大基金进行资本支持,数年来走了一条体系完整的产业链发展道路,而当前各相关上市公司的业绩数据表明,19 年开始,国产软硬件已经进入了真正产业化发展的阶段,预计未来数年将会保持持续的高景气。

              现阶段国产软硬件买什么

                国产软硬件公司三季报的数据表现证明今年行业落地良好,行业已经进入产业化阶段,但当前阶段,针对明年国产PC等软硬件落地规模及各省市的投资规划预期尚不明确。另一方面,整个板块前期情绪高昂,相关标的此前涨幅均较大。

                因此,在现阶段,我们认为着眼明年,应该重点关注行业竞争格局清晰,落地确定性强,有安全边际且容易兑现业绩的标的。重点推荐中国长城、中孚信息、纳思达。

              中国长城

                我们看好中国长城有望成为明年国产软硬件的新龙头。主要有两个原因,第一个原因是从业绩兑现的维度看,中国长城的PC、服务器整机以及芯片业务标准化程度高,随着国产软硬件产品放量,规模效应会优先显现;第二个就是从业务竞争格局来看,长城的飞腾芯片在国产CPU 市场中目前市占率较低,但是因为其arm 架构生态较为成熟,以及同样基于ARM 架构的华为鲲鹏芯片未来也会进入市场,arm 架构芯片未来将会有比较明显的生态优势,因此飞腾芯片在党政领域的市占率大概率未来会不断提升,同样现在市占率较低的长城PC、服务器业务也有望随着芯片业务一起提高市占率。

              纳思达

                纳思达是我们看好的国产软硬件领域安全边际较高的标的,公司是国内唯一拥有从芯片、耗材到整机的设计、生产、销售能力的打印机完整产业链布局的公司,在打印机国产领域拥有明显优势。打印机业务专利壁垒、技术壁垒及行业壁垒均很高,新厂商短期很难进入市场,目前国内市场国产打印机每年出货量占比不足10%,而我国党政领域每年打印机的采购量就超过200 万台,国产替代需求非常明确。过去几年,纳思达已逐步完成了行业上下游及利盟公司的整合,相关业务毛利率提升,公司费用率逐步下降,随着国产打印机放量,公司有望逐步释放业绩,公司19 年估值仅30 倍,具有较高的安全边际。

              中孚信息

                中孚信息是我们看好的国产软硬件领域的弹性标的。中孚信息是国内保密软硬件领域的龙头,公司的主要产品包括保密三合一硬件、主机监控与审计系统、终端安全登录、电子文档安全管理等产品,其中保密三合一硬件处于市场垄断地位,目前有八九成的市占率,其他软件产品竞争相对激烈,但公司市占率也非常高。在目前保密市场上,中孚也是产品进入相关名录最多的公司,一共有七款产品进入名录,远领先于其他公司。我们认为,保密领域的国产替代进度将更快,而公司基于此前建立的先发优势、标杆效应及渠道优势,通过整体解决方案的方式推出产品,有望保持市占率优势,并随着保密机替代快速兑现业绩。此外,非密机市场一直被忽略,实际非密机市场亦有保密软件的安装需求,整体而言,公司未来业绩弹性可观。

                投资建议

                重点推荐中国长城(000066.SZ)、纳思达(002180.SZ)、中孚信息(300659.SZ)。

                风险提示

                国产软硬件生态建设不及预期;相关政策推进不及预期;经济形势不及预期,相关财政支出不足。


          分享到: 更多

          热榜阅读TOP

          本周TOP10

          真实例子教您如何清理笔记本键盘

          真实例子教您如何清理笔记本键盘

          前些日子的某天晚上,不小心把一大杯桔子汁碰倒,小银男的键盘里被灌了一些。老婆闻讯赶来帮我把里面的水...

          一块一分斗牛群